文 | 許高峰

近日，中央全面深化改革委員會第五次會議審議通過了《關(guān)于完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的意見》。會議指出，要加強(qiáng)黨對國有企業(yè)的全面領(lǐng)導(dǎo)，完善黨領(lǐng)導(dǎo)國有企業(yè)的制度機(jī)制，推動國有企業(yè)嚴(yán)格落實(shí)責(zé)任，完善國有企業(yè)現(xiàn)代公司治理，加強(qiáng)對國有資本監(jiān)督管理。

中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度“特”在哪里？筆者認(rèn)為，應(yīng)該“特”在把黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各環(huán)節(jié)并在其中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。我國國有企業(yè)外部董事制度，是在黨的領(lǐng)導(dǎo)下建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的一項(xiàng)重要創(chuàng)新，為有效發(fā)揮董事會定戰(zhàn)略、作決策、防風(fēng)險(xiǎn)功能提供了重要機(jī)制保障。自2004年以來的探索實(shí)踐表明，這項(xiàng)制度取得了明顯成效。

實(shí)踐中，外部董事通常具備企業(yè)戰(zhàn)略管理、資本運(yùn)營、財(cái)務(wù)管理、法律合規(guī)等方面的專長，或在企業(yè)所處行業(yè)深耕多年，具有較強(qiáng)的決策能力、風(fēng)控能力和創(chuàng)新能力；受出資人委托進(jìn)入任職企業(yè)董事會，依法行使參會權(quán)、表決權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、建議權(quán)、提案權(quán)等權(quán)利，監(jiān)督任職企業(yè)科學(xué)決策、合規(guī)經(jīng)營，貫徹出資人意志、維護(hù)出資人權(quán)益；通常在董事會戰(zhàn)略、審計(jì)和薪酬等專門委員會中發(fā)揮重要作用，幫助企業(yè)優(yōu)化戰(zhàn)略制定和執(zhí)行過程，提升財(cái)務(wù)信息質(zhì)量和內(nèi)控有效性，加強(qiáng)對管理層的薪酬績效考核并使之與企業(yè)長期利益一致，提高董事會決策的透明度。

價值創(chuàng)造是企業(yè)的天職。當(dāng)前，中央企業(yè)圍繞提高核心競爭力、增強(qiáng)核心功能，聚焦提升增加值、功能價值、經(jīng)濟(jì)增加值、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)收入和增加值占比以及品牌價值五個方面的價值，這對完善公司治理、加強(qiáng)董事會建設(shè)提出了新要求，也為外部董事立足本職、助力任職企業(yè)價值創(chuàng)造賦予了新使命。

外部董事通過“定戰(zhàn)略”為價值創(chuàng)造把握方向

戰(zhàn)略決定方向。外部董事是戰(zhàn)略成功制定與執(zhí)行的促進(jìn)力量，憑借獨(dú)立視角和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)戰(zhàn)略管理注入新思維，確保企業(yè)戰(zhàn)略既能適應(yīng)外部環(huán)境又能把握市場機(jī)遇。在把握方向方面，外部董事通?？梢栽谝韵码A段發(fā)揮重要作用：

一是在戰(zhàn)略分析階段提供獨(dú)立客觀的視角。外部董事通常擁有跨行業(yè)、跨專業(yè)的知識和背景，能引入不同領(lǐng)域的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)戰(zhàn)略分析提供更寬廣的視野。此外，外部董事不直接參與企業(yè)日常運(yùn)營，相對于內(nèi)部董事能夠更加超脫中立地提出疑問，幫助識別內(nèi)部可能忽視的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)。

二是在戰(zhàn)略制定階段推動創(chuàng)新和變革。外部董事在戰(zhàn)略選擇上關(guān)注黨中央、國務(wù)院重大決策部署，出資人對資本功能的要求，以及企業(yè)的長期利益和整體最優(yōu)解，能有效減少內(nèi)部人與股東的利益沖突。外部董事有助于引導(dǎo)企業(yè)跳出舒適區(qū)，把握新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)帶來的新機(jī)遇，推動企業(yè)謀劃變革式創(chuàng)新戰(zhàn)略。

三是在戰(zhàn)略執(zhí)行階段發(fā)揮監(jiān)督和推動作用。作為出資人代表的“監(jiān)督者”，外部董事在企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行過程中能夠通過有效機(jī)制盡可能確保既定戰(zhàn)略落地執(zhí)行，及時向出資人報(bào)告執(zhí)行進(jìn)展。外部董事還能利用自身資源幫助企業(yè)優(yōu)化戰(zhàn)略落地的效率，有效整合外部資源促進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施。

四是在戰(zhàn)略評估階段讓評價結(jié)果更加公正。外部董事有助于維護(hù)戰(zhàn)略評價標(biāo)準(zhǔn)的公正性和準(zhǔn)確性，更加客觀地評估戰(zhàn)略執(zhí)行結(jié)果。外部董事聚焦于企業(yè)長期價值的創(chuàng)造與長期目標(biāo)的達(dá)成，通過持續(xù)關(guān)注戰(zhàn)略績效管理情況等方式，確保經(jīng)理層得到科學(xué)評價和有效激勵，確保企業(yè)與出資人利益一致。

外部董事通過“作決策”為價值創(chuàng)造增添動力

科學(xué)決策對企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有牽引作用。外部董事作為董事會決策中獨(dú)立、客觀的參與方，能夠利用其專業(yè)知識和豐富閱歷，促進(jìn)企業(yè)在決策過程中進(jìn)行全方位思考，提升決策的科學(xué)性和前瞻性。主要體現(xiàn)在四個方面：

一是在議案準(zhǔn)備階段把關(guān)議題成熟度。外部董事能夠幫助董事會超越內(nèi)部視角，更加準(zhǔn)確地評估議案背景、優(yōu)化議案內(nèi)容，提高決策的整體效用。同時，外部董事的豐富經(jīng)驗(yàn)還能為重大項(xiàng)目上會的優(yōu)先級和最佳時間點(diǎn)提供建議，使決策更加科學(xué)、高效。

二是在議案審議階段發(fā)表獨(dú)立意見。外部董事不容易受企業(yè)內(nèi)部的思維方式局限，更有可能提出挑戰(zhàn)性問題，有助于董事會形成開放的溝通氛圍，實(shí)現(xiàn)不同觀點(diǎn)的碰撞與融合，既避免出現(xiàn)“一言堂”，又力戒一人否而眾人隨的“平庸決策”，通過建設(shè)性對話平衡不同股東和利益相關(guān)方的訴求，推動科學(xué)決策、民主決策、依法決策。

三是持續(xù)監(jiān)督?jīng)Q策事項(xiàng)的落實(shí)情況。外部董事在決策完成后可通過實(shí)地調(diào)研、情況跟蹤等形式監(jiān)督重大決策的執(zhí)行情況。針對決策執(zhí)行過程中遇到的難題和挑戰(zhàn)，外部董事可以提供相應(yīng)建議、指導(dǎo)和支持，并基于信息反饋和市場環(huán)境的變化提出優(yōu)化或調(diào)整意見。

四是外部董事的參與有助于進(jìn)一步規(guī)范決策程序。董事會引入外部董事進(jìn)一步完善了決策層與經(jīng)理層的治理結(jié)構(gòu)，推動企業(yè)在決策過程中遵循清晰、透明、標(biāo)準(zhǔn)化的操作流程，確保決策活動在合規(guī)框架內(nèi)進(jìn)行并不斷改進(jìn)現(xiàn)有治理機(jī)制，提升董事會決策的合規(guī)性和有效性。

外部董事通過“防風(fēng)險(xiǎn)”為價值創(chuàng)造提供保障

有效防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)才能保證企業(yè)基業(yè)長青。站在出資人角度，外部董事對于督促企業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力、完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，指導(dǎo)企業(yè)構(gòu)筑全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系起到重要作用。

一是對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。外部董事作為出資人監(jiān)督力量的“探頭觸角”，對綜合、立體、及時揭示企業(yè)當(dāng)期問題高度關(guān)注，能夠督促企業(yè)經(jīng)理層不斷健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和防范化解工作機(jī)制。此外，外部董事還能通過推動優(yōu)化內(nèi)部控制、加強(qiáng)與審計(jì)機(jī)構(gòu)的溝通，確保企業(yè)經(jīng)營合規(guī)、高效。

二是對企業(yè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。外部董事參與分析企業(yè)重大投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益，為董事會提供無偏見的風(fēng)險(xiǎn)防范意見，從而保障企業(yè)投資方向的正確性，有效規(guī)避項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。同時，外部董事可以推動建立跟蹤機(jī)制，確保投資項(xiàng)目執(zhí)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)管控措施落實(shí)到位。

三是對企業(yè)外部融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。外部董事運(yùn)用其專業(yè)經(jīng)驗(yàn)審查融資方案的合理性與合規(guī)性，客觀評估企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等情況，有助于企業(yè)融資活動在盡量滿足企業(yè)發(fā)展實(shí)際需求、有效降低融資成本的同時，又防止過度增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)、損害企業(yè)信用。

四是對涉外宏觀風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。由于外部董事長期關(guān)注企業(yè)國際化經(jīng)營中的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)問題，包括遵守貿(mào)易規(guī)則、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、避免地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等，能夠?yàn)槠髽I(yè)防范拓展海外業(yè)務(wù)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)提供建議，確保企業(yè)依法合規(guī)開展國際化經(jīng)營。

外部董事通過其他更多形式為價值創(chuàng)造拓展空間

外部董事是企業(yè)治理的寶貴資源，可以發(fā)揮其專業(yè)、經(jīng)歷和社會資源等優(yōu)勢，在助力企業(yè)發(fā)展、獲取機(jī)會、解決問題等方面發(fā)揮獨(dú)特價值。

一是通過發(fā)揮組合優(yōu)勢幫助企業(yè)提升治理水平。外部董事通常具有不同的經(jīng)歷和行業(yè)背景，同時又具備多方面的管理經(jīng)驗(yàn)，可利用多元化知識和經(jīng)驗(yàn)相互配合形成合力，促進(jìn)企業(yè)提升應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境和外部挑戰(zhàn)的能力。

二是通過發(fā)揮橋梁作用幫助企業(yè)獲取發(fā)展機(jī)會。外部董事往往具備業(yè)務(wù)、管理等方面的信息和資源，有利于促進(jìn)企業(yè)與外部環(huán)境的互動，幫助企業(yè)拓寬合作渠道，引入新的業(yè)務(wù)機(jī)會和合作伙伴，從而推動企業(yè)的全面發(fā)展。

三是通過發(fā)揮溝通能力幫助企業(yè)解決實(shí)際問題。外部董事可通過董事會決策、企業(yè)調(diào)研、聽取匯報(bào)等途徑，及時發(fā)現(xiàn)并反映問題，幫助企業(yè)更快掃除發(fā)展障礙，推動解決改革和發(fā)展的重點(diǎn)問題，并有針對性地指導(dǎo)企業(yè)改革發(fā)展。

國有企業(yè)要在推進(jìn)中國式現(xiàn)代化中扛起新的使命責(zé)任，對標(biāo)世界一流企業(yè)，答好價值創(chuàng)造這張“考卷”，始終堅(jiān)持“兩個一以貫之”，即堅(jiān)持黨對國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)是重大政治原則，必須一以貫之；建立現(xiàn)代企業(yè)制度是國有企業(yè)改革的方向，必須一以貫之。構(gòu)建有利于企業(yè)價值創(chuàng)造的良好生態(tài)，營造人人想價值、個個創(chuàng)價值的良好氛圍。外部董事作為國有企業(yè)董事會的組成成員，既有助于完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度，更能有力推動企業(yè)提升長期價值創(chuàng)造能力。

(本文作者系中央企業(yè)專職外部董事）

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟(jì)周刊》2024年第13期）