《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第12號——信息披露工作評價》近日發(fā)布，相關(guān)規(guī)則自發(fā)布之日起施行?！吨敢吠ㄟ^綜合評價上市公司信息披露及規(guī)范運作情況，進一步提升市場透明度，保障投資者合法權(quán)益。《指引》設(shè)置了激勵約束機制，加強評價結(jié)果運用。北交所表示，在審核上市公司再融資、并購重組等事項時，會把上市公司信息披露工作評價結(jié)果納入考慮范圍。

督促上市公司規(guī)范運作

根據(jù)《指引》，上市公司信息披露工作評價內(nèi)容在聚焦上市公司信息披露規(guī)范性、有效性的基礎(chǔ)上，進一步強調(diào)投資者關(guān)系管理、投資者回報、履行社會責(zé)任等事項，引導(dǎo)公司建立提升投資價值的長效機制、踐行可持續(xù)發(fā)展理念。北交所將堅持嚴監(jiān)管、零容忍態(tài)度，引入涵蓋違法違規(guī)、風(fēng)險事項、治理缺陷等內(nèi)容的“負面清單”，督促上市公司不斷提高規(guī)范運作水平。

在投資者關(guān)系和公共關(guān)系管理方面，北交所將重點關(guān)注上市公司是否主動召開投資者說明會，向投資者介紹情況、回答問題；是否接受證券研究機構(gòu)對公司進行調(diào)研，并由證券研究機構(gòu)出具研究報告，加強投資者對公司所在行業(yè)、商業(yè)模式、業(yè)務(wù)亮點等方面的理解；是否充分重視輿情管理工作，建立并有效執(zhí)行輿情管理制度，指定高級管理人員與專門部門負責(zé)，及時核實市場關(guān)于公司的報道、傳聞并主動澄清市場和投資者關(guān)注的問題，最大限度降低負面影響等。

根據(jù)《指引》，上市公司信息披露工作評價設(shè)置A、B、C、D四個評價等級，評價基準分為80分，在統(tǒng)一基準分基礎(chǔ)上予以加減分進行初始評級，再通過“負面清單”修正評價結(jié)果，增強評價的有效性，90分以上的為A，80分（含）-90分的為B，60分（含）-80分的為C，低于60分的為D。

在評價流程方面，《指引》顯示，每年上市公司年度報告披露工作結(jié)束后，北交所將對上年12月31日前（含當日）已上市的公司信息披露工作進行評價，評價期間為上年7月1日至當年6月30日。由上市公司在評價期結(jié)束后5個交易日內(nèi)，對公司信息披露工作進行自評，向北交所提交信息披露工作自評表，北交所復(fù)核后形成評價結(jié)果并公示，同時引入異議申請機制，提升評價工作的公信力和透明度。

設(shè)置激勵約束機制

根據(jù)《指引》，北交所將發(fā)揮評價結(jié)果的激勵約束作用，推動形成“比學(xué)趕超”的良好氛圍。

對于最近一年信息披露工作評價結(jié)果為A的上市公司，北交所將依法依規(guī)在再融資、并購重組等方面加大服務(wù)支持力度，讓信息披露質(zhì)量高、經(jīng)營治理規(guī)范的公司更有“獲得感”。比如，對于發(fā)行重組業(yè)務(wù)，申報前加強預(yù)溝通服務(wù)，實施專人對接并于3個工作日內(nèi)對相關(guān)問題予以反饋；申報后，在符合北交所相關(guān)規(guī)定的情況下，給予減少問詢輪次或者不進行審核問詢等支持。對于最近一年信息披露工作評價結(jié)果為D的上市公司，北交所將強化監(jiān)督指導(dǎo)力度，采取電話、發(fā)函形式提出改進建議，督促公司提高信息披露質(zhì)量。

信息披露是上市公司質(zhì)量的重要體現(xiàn)，也是投資者作出價值判斷和投資決策的重要依據(jù)。上市公司作為信息披露首要責(zé)任主體，承擔(dān)著向市場及時、準確、完整傳遞公司運營狀況、財務(wù)狀況及重大事項等重要信息的責(zé)任。近年來，北交所持續(xù)優(yōu)化和完善信息披露規(guī)則體系，旨在通過提升信息披露的標準化、規(guī)范化水平，推動提高北交所上市公司質(zhì)量。下一步，北交所將在證監(jiān)會的領(lǐng)導(dǎo)下，按照公開、公平、公正原則，扎實推進信息披露評價的組織實施工作，發(fā)揮信息披露評價的正向引導(dǎo)作用，推動壓實上市公司信息披露主體責(zé)任，切實提升上市公司質(zhì)量。

記者楊潔