證券日報記者冷翠華
僅剩10天！告別“3%”。8月21日，記者在螞蟻保平臺首頁看見如此醒目的提示。
近期，不少保險代理人在朋友圈猛推即將停售的保險產品。與此同時，有股份制銀行銀保銷售人員也向記者推銷即將下架的預定利率為3%的人身險產品。
根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局近期下發(fā)的《關于健全人身保險產品定價機制的通知》（以下簡稱《通知》），從9月1日起，預定利率超過2.5%的普通型人身險產品將全部停止銷售。目前，已經有一大波產品正在陸續(xù)停售。
記者從多家險企了解到，在此次人身險產品利率切換過渡期，市場整體比較平穩(wěn)。從險企新產品的儲備以及市場人士的分析來看，未來，分紅險或是險企發(fā)力的主要方向。
險企謀求平穩(wěn)過渡
“且買且珍惜”“9月再買收益減少，早買早劃算”……
近期，無論是保險代理人還是互聯(lián)網保險銷售平臺，都在廣泛傳播人身險預定利率即將下調的信息，并積極推動相關保險產品的銷售。
“近期，有一些消費者主動咨詢保險方案，也有部分潛在消費者選擇在政策調整之前投保?！币晃槐ｋU營銷員對《證券日報》記者表示，不過，由于近兩年保險產品停售或下調結算利率等情況并不罕見，同時，市場各方對此次預定利率下調也有預期，因此，市場反應不是非常強烈。
同時，記者從多家險企了解到，近期，險企一邊安排相關產品陸續(xù)停售，一邊推動新產品的設計備案等工作，謀求平穩(wěn)過渡?！斑^渡期保費不能增長太快，合規(guī)部門也在密切關注防止出現(xiàn)‘炒停售’現(xiàn)象，新產品的備案上市需要時間，希望平穩(wěn)切換。”一家人身險公司相關人士對《證券日報》記者表示。
與《通知》配套的《關于平穩(wěn)有序做好人身險產品切換有關工作的通知》要求，各險企要加強業(yè)務監(jiān)測，適當提高業(yè)務監(jiān)測頻率，細化顆粒度，分區(qū)域、分層級重點關注同比增速、環(huán)比增速等指標，發(fā)現(xiàn)業(yè)務異常波動的，要及時分析原因并采取相應的控制措施。監(jiān)管部門將同步加強監(jiān)測，對業(yè)務異常波動的公司堅決采取監(jiān)管措施，發(fā)現(xiàn)總公司監(jiān)測管控不力的，堅決追究管理責任。
此外，還有險企相關人士告訴記者，受業(yè)務節(jié)奏、資產配置等多方面因素影響，部分險企也不急于短期內猛拉保費。從保險同業(yè)交流的情況來看，在停售方式上一般采用系統(tǒng)“停止錄單”或“報送監(jiān)管”兩種方式；在停售節(jié)奏上，部分產品將于8月31日下架，也有產品原定銷售至8月底，但突然被險企通知“停止錄單”。
按需選購仍是核心
預定利率下調將產生哪些影響？是否應該在預定利率下調前“上車”？這是消費者普遍關心的問題。業(yè)內人士認為，核心還是看需求，建議在客觀分析的基礎上進行理性決策。
從預定利率下調的影響來看，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對《證券日報》記者表示，保險產品的預定利率是指保險公司在產品定價時預先設定的利率，是影響保險產品價格和投資回報的關鍵因素之一。預定利率的高低直接關系到保險產品對消費者的吸引力以及保險公司的負債成本，預定利率的下調意味著保險產品的價格可能會上漲，同時，保險產品確定的投資回報率可能會降低。
舉例來看，螞蟻保在推薦一款增額終身壽險時計算如下：以30歲男性一次投100萬元，持有30年預估，若預定利率從當前的3.0%下調至2.5%，購買同款產品可能少領約30.6萬元。
慧擇保險網介紹一款產品時計算如下：以10萬元為例，以3%和2.5%利率復利演算不同時間后的價值，前者50年后可以領43.8萬元，后者可領34.3萬元，二者相差9.5萬元。
徐昱琛建議，在客觀分析的基礎上，消費者應根據(jù)自身需求來決定是否購買以及何時購買保險產品。對于確實有需求的消費者來說，早買確實比晚買更劃算。
另外，慧擇保險網也提醒：投保3.0%預定利率的產品，后續(xù)保單利益是確定的，不受預定利率調整的影響，但切勿盲目跟風上車，建議根據(jù)自身需要選擇合適的產品。
分紅險占比或將提升
在利率切換過渡期以及切換完成后，市場將呈現(xiàn)怎樣的走勢？哪一類型產品將成為市場主力，備受業(yè)界關注。
徐昱琛認為，整體來看，無論站在消費者還是險企的角度分析，新形勢下分紅險的占比都可能持續(xù)提升。
對于消費者而言，由于不同產品的預定利率分批切換，因此，9月份，普通型和分紅型人身險產品將以2.5%的預定利率并行銷售，分紅險更有優(yōu)勢。從10月1日起，普通型人身險產品和分紅型人身險產品預定利率上限分別為2.5%和2%。靜態(tài)來看，分紅險的預定利率比普通型保險產品低0.5%，不過根據(jù)精算規(guī)定，險企要將可分配盈余的70%分配給保單持有人，粗略計算，當險企的投資收益率超過3%時，分紅險的收益率就高于普通型人身險。長期來看，保險公司的投資收益率超過3%的可能性很大。
對于險企而言，開發(fā)銷售“低保證，高浮動”的分紅險，使其進可攻，退可守，既能緩解短期的利差損壓力，有利于投資端理性進行資產配置，又能將險企利益與消費者進行深度綁定。
對于分紅型和萬能型保險產品，《通知》提出，要平衡好預定利率或最低保證利率與浮動收益、演示利益與紅利實現(xiàn)率的關系，根據(jù)賬戶的資產配置特點和預期投資收益率，差異化設定演示利率。同時，鼓勵開發(fā)長期分紅型保險產品。事實上，多位受訪人士對記者表示，自去年8月1日人身險產品預定利率下調后，險企已經將重點發(fā)力方向確定為分紅險，預計在較長一段時間內，分紅險的占比將持續(xù)提升。
北京排排網保險代理有限公司總經理楊帆對記者表示，目前，險企正在大力推動預定利率3.0%的產品銷售，也有部分預定利率2.5%的產品已經上市。整體來看，險企開始更加注重產品的長期價值和保障功能，保底收益相對較低，有助于險企長期穩(wěn)健運營，同時通過分紅的部分讓消費者享受險企在長期經營投資中的紅利。
