9月下旬以來，A股顯著升溫，其中保險板塊表現(xiàn)極為強勁，展現(xiàn)出獨特的優(yōu)勢與潛力。上市險企作為保險行業(yè)的重要代表，其業(yè)績表現(xiàn)備受矚目。

10月20日，中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）發(fā)布了2024年三季報。作為首家披露業(yè)績的上市險企，中國平安這份“成績單”報頗具看點。

2024年前三季度，中國平安實現(xiàn)歸母營運利潤1138.18億元，同比增長5.5%；歸母凈利潤1191.82億元，同比增長36.1%。截至2024年9月末，平安集團總資產達到5.32萬億元，較年初增長12.7%。

經歷了9月底以來的一波快速上漲，目前平安A股的總市值已重回萬億區(qū)間，截至10月24日收盤達1.06萬億人民幣。

中國平安緣何重返萬億市值？不同業(yè)務板塊呈現(xiàn)出怎樣的業(yè)績態(tài)勢？如何看待中國平安未來的業(yè)績表現(xiàn)？

與其他上市險企不同，中國平安的業(yè)務涵蓋保險、銀行、投資等多個領域。

三季度，中國平安的業(yè)績表現(xiàn)依然亮眼。壽險及健康險、財產保險以及銀行三大核心業(yè)務均保持增長，三項業(yè)務合計歸屬于母公司股東的營運利潤1196.51億元，同比增長5.7%。

作為平安利潤貢獻最大、備受外界關注的支柱業(yè)務，平安壽險的業(yè)績表現(xiàn)可圈可點。通過全面加強渠道建設、升級“保險+服務”方案、深化健康養(yǎng)老領域布局。前三季度，壽險及健康險業(yè)務新業(yè)務價值達成351.60億元，同比增長34.1%；按標準保費計算的新業(yè)務價值率31.0%，同比上升5.7個百分點。

與壽險業(yè)務整體增速走勢類似，在財產險業(yè)務上也迎來全面正增長。三季度，平安產險實現(xiàn)保險服務收入2460.22億元，同比增長4.5%；實現(xiàn)營運利潤139.87億元，同比增長39.7%。數(shù)據(jù)顯示，平安產險通過強化業(yè)務管理與風險篩選，整體綜合成本率保持在97.8%的健康水平，同比優(yōu)化1.5個百分點。

銀行業(yè)務方面，前三季度平安銀行實現(xiàn)凈利潤397.29億元，同比增長0.2%。截至2024年9月末，平安銀行管理零售客戶資產（AUM）41485.66億元，較年初增長2.9%；企業(yè)貸款余額15959.24億元，較年初增長11.6%。核心一級資本充足率上升至9.33%，撥備覆蓋率251.19%；不良貸款率1.06%，與年初持平。

受益于權益市場回暖，中國平安三季度投資收益大幅增加，帶動凈利潤同比高增。

截至2024年9月30日，公司保險資金投資組合規(guī)模超5.32萬億元，較年初增長12.7%。2024年前三季度，公司保險資金投資組合實現(xiàn)年化綜合投資收益率5.0%，同比上升1.3個百分點。

在三季度業(yè)績說明會上，中國平安董秘盛瑞生表示，壽險投資是長周期過程。近期國家推出一攬子增量計劃，有效提振市場信心，公司一方面會繼續(xù)關注股票的階段性機會，同時響應號召，對新出的工具，積極研究、申請，為未來投資過程提供更多的選項，提升公司投資回報。

宏觀經濟的穩(wěn)定向好，為保險行業(yè)高質量發(fā)展提供了堅實的市場基礎和發(fā)展空間。保險企業(yè)的高質量發(fā)展，則有賴于企業(yè)自身從戰(zhàn)略布局、產品創(chuàng)新、服務提升等多個維度重塑增長動能。

前三季度，中國平安壽險及健康險業(yè)務新業(yè)務價值達成351.60億元，同比增長34.1%；按標準保費計算的新業(yè)務價值率31.0%，同比上升5.7個百分點。

作為衡量壽險公司盈利能力和成長性的核心指標，新業(yè)務價值連續(xù)7個季度正增長的背后，離不開壽險改革的賦能顯效。

早在2019年，中國平安開始啟動壽險改革，通過“4渠道+3產品”的戰(zhàn)略布局，致力于打造更加高效、優(yōu)質的壽險服務體系。

渠道方面，率先打造高質量代理人隊伍，圍繞隊伍建設，從招募、培養(yǎng)到激勵全面優(yōu)化，引入“三好五星”評價體系，向高質量轉型。同時創(chuàng)新發(fā)展銀行優(yōu)才渠道、社區(qū)網格化渠道和下沉渠道，精準觸達客戶，滿足不同客戶群體的多樣化需求。

多年“耕耘”，一朝收獲，各渠道高質量發(fā)展成果顯現(xiàn)。

代理人渠道承擔著最為關鍵的服務客戶、創(chuàng)造價值的重任。數(shù)據(jù)顯示，聚焦以“優(yōu)”增“優(yōu)”，截至2024年9月末，平安個人壽險銷售代理人數(shù)量36.2萬；新增人力中“優(yōu)+”占比同比提升4個百分點。

銀保渠道和社區(qū)金融服務渠道增長數(shù)據(jù)同樣亮眼。2024年前三季度，銀保渠道新業(yè)務價值同比增長68.5%，社區(qū)金融服務渠道新業(yè)務價值同比增長超過300%。兩個渠道顯示出深度滲透和精準服務能力，為公司的新業(yè)務價值貢獻了重要份額。

產品方面，中國平安圍繞客戶在健康保障、養(yǎng)老儲備、財富管理方面的核心需求，不斷豐富升級保險產品體系。醫(yī)療健康方面，2024年前三季度，平安壽險健康管理已服務超1950萬客戶。居家養(yǎng)老方面，平安創(chuàng)新“醫(yī)、護、住、樂”聯(lián)體模式。截至2024年9月末，平安居家養(yǎng)老服務已覆蓋全國75個城市，累計超15萬名客戶獲得居家養(yǎng)老服務資格。同時，高品質康養(yǎng)社區(qū)項目已在5個城市啟動，擬于2025年起逐步開業(yè)。

盛瑞生在業(yè)績會上表示，平安壽險堅持以高質量發(fā)展為價值引領，持續(xù)深化轉型，全面打造多渠道專業(yè)化銷售能力，發(fā)展質量顯著提升，改革成效顯現(xiàn)。

“改革沒有完成時，未來公司還將持續(xù)深化‘4渠道+3產品’戰(zhàn)略，全面加強渠道建設，提升業(yè)務質量，并升級‘保險+服務’方案，不斷深化健康養(yǎng)老領域布局，為客戶提供更專業(yè)、更暖心的服務，賦能公司高質量發(fā)展?！笔⑷鹕f。

“綜合金融”戰(zhàn)略長久以來貫穿于平安的發(fā)展進程，為其在激烈的市場競爭中奪得顯著優(yōu)勢。當下，“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”所呈現(xiàn)出的協(xié)同效應，為中國平安打開了增長新空間。

三季報顯示，中國平安持續(xù)深化綜合金融，由交叉銷售轉向全面客戶經營。通過打造以客戶需求為導向、數(shù)字化運營為抓手的客戶經營體系，基于數(shù)據(jù)挖掘，以客戶洞察、產品權益及智能營銷服務平臺為著力點，提升獲客、活客、遷客、留客經營效果，提供“省心、省時、又省錢”的一站式綜合金融解決方案。

憑借綜合金融的“護城河”，平安個人客戶數(shù)穩(wěn)步增長，客均合同數(shù)也在提升。截至2024年9月30日，其集團個人客戶數(shù)達2.40億，較年初增長 3.8%。同時，客戶黏性和交叉滲透程度也不斷提高，持有集團內4個及以上合同的客戶占比為25.1%，留存率達98.0%。個人客戶交叉遷徙總人次為1688萬，個人客戶的客均合同數(shù)達2.92個。

養(yǎng)老金融是金融“五篇大文章”之一，重要性日益凸顯，金融機構養(yǎng)老金融創(chuàng)新模式受關注。平安則將戰(zhàn)略布局從“綜合金融+醫(yī)療健康”升級為“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”，戰(zhàn)略步伐因時而變。

做好養(yǎng)老金融這篇大文章，既需要金融產品的多樣化供應，也離不開具體養(yǎng)老醫(yī)療服務的全方位支撐。

三季報顯示，平安整合大量醫(yī)療服務、健康服務、商品藥品等優(yōu)質資源，構建起國內外廣泛的醫(yī)療合作服務網絡。截至2024年9月末，平安內外部醫(yī)生團隊約5萬人，合作醫(yī)院數(shù)超3.6萬家，合作健康管理機構數(shù)超10.4萬家，合作藥店數(shù)超23.3萬家，海外合作網絡覆蓋全球35個國家，超 1300家海外醫(yī)療機構。

整體看，“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”在滿足客戶多元化的需求的同時，也持續(xù)為平安創(chuàng)造價值。

醫(yī)療養(yǎng)老對中國平安壽險主業(yè)的賦能價值持續(xù)凸顯。2024年前三季度，超1950萬平安壽險的客戶使用醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈提供的服務，其中新契約客戶使用健康服務占比約76%，享有醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈服務權益的客戶覆蓋壽險新業(yè)務價值占比超69.6%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月末，平安集團醫(yī)療養(yǎng)老相關付費企業(yè)客戶近6.4萬家，服務企業(yè)員工數(shù)超2600萬人。旗下北大醫(yī)療集團營收持續(xù)增長，2024年前三季度收入約39.3億元。

亮眼業(yè)績表現(xiàn)之下，市場以選擇回應。10月24日晚，興證全球基金旗下多只基金披露三季報，最新調倉動態(tài)浮出水面。其中，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜均加倉了中國平安（A股），分別增持466.47萬股、240.28萬股，使得中國平安進入到兩只基金的前十大重倉股名單中。

多家機構對平安給予正向評價，給予“強烈推薦”評級。方正證券研報稱，在下半年預定利率持續(xù)下調、同期利潤低基數(shù)且權益市場邊際大幅改善的背景下，平安的價值與利潤增長有望在四季度繼續(xù)提速。同時權益市場回暖，稅后營運利潤增速有望進一步提升，推動分紅和股息增長。