《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者 郭志強(qiáng)｜北京報(bào)道

今年3月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，開(kāi)展大規(guī)模設(shè)備更新和汽車(chē)、家電產(chǎn)品以舊換新行動(dòng)（下稱(chēng)“‘兩新’行動(dòng)”）。

隨著“兩新”行動(dòng)穩(wěn)步實(shí)施，今年上半年，全國(guó)設(shè)備工器具購(gòu)置投資同比增長(zhǎng)17.3%，對(duì)全部投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到54.8%，拉動(dòng)全部投資增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn)。限額以上單位家電和音像器材類(lèi)商品零售額同比增長(zhǎng)3.1%，較去年同期增速加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。

此輪“兩新”行動(dòng)不僅惠及眾多行業(yè)，激發(fā)了市場(chǎng)潛力，還引發(fā)了資本市場(chǎng)的積極反響。上半年，“設(shè)備更新”和“以舊換新”已成為許多上市公司半年報(bào)中的高頻詞，眾多上市公司紛紛搶抓“兩新”行動(dòng)帶來(lái)的新機(jī)遇。

大規(guī)模設(shè)備更新惠及多個(gè)重點(diǎn)行業(yè)

今年3月，工信部等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《推動(dòng)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》提出，到2027年，工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長(zhǎng)25%以上，同時(shí)提及“重點(diǎn)推動(dòng)工業(yè)母機(jī)行業(yè)更新服役超過(guò)10年的機(jī)床等”。

7月26日，國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人在國(guó)新辦舉行的“推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上表示，未來(lái)5年，中央企業(yè)預(yù)計(jì)安排大規(guī)模設(shè)備更新改造總投資超3萬(wàn)億元。

大規(guī)模設(shè)備更新帶動(dòng)了市場(chǎng)需求的較快增長(zhǎng)。三德科技董秘唐芳東告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者：“工業(yè)領(lǐng)域的大規(guī)模設(shè)備更新覆蓋了我們下游的五六個(gè)客戶(hù)行業(yè)，國(guó)家推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新行動(dòng)方案的落地和實(shí)施有望給公司帶來(lái)新的市場(chǎng)需求?！?/p>

華菱線(xiàn)纜業(yè)務(wù)也受到了政策的積極影響。據(jù)了解，受益于特種線(xiàn)纜研發(fā)技術(shù)積淀、國(guó)家設(shè)備更新及先進(jìn)制造業(yè)政策支持，華菱線(xiàn)纜上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超50%。

華菱線(xiàn)纜公告分析，預(yù)計(jì)政策主要從政府貼息、項(xiàng)目申報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)和稅收優(yōu)惠政策三個(gè)方面發(fā)力，將帶動(dòng)下游企業(yè)對(duì)設(shè)備進(jìn)行更新改造，從而帶動(dòng)線(xiàn)纜行業(yè)市場(chǎng)需求的提振。

大規(guī)模設(shè)備更新帶動(dòng)了相關(guān)設(shè)備生產(chǎn)較快增長(zhǎng)，惠及醫(yī)藥等多個(gè)重點(diǎn)行業(yè)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，在大規(guī)模設(shè)備更新政策帶動(dòng)下，上半年設(shè)備工器具購(gòu)置投資同比增長(zhǎng)17.3%。

以醫(yī)藥裝備更新為例，隨著大規(guī)模設(shè)備更新政策的密集出臺(tái)，全國(guó)各地發(fā)改、財(cái)政、衛(wèi)健等有關(guān)部門(mén)在過(guò)去幾個(gè)月里也陸續(xù)公示醫(yī)療領(lǐng)域設(shè)備更新的規(guī)劃。醫(yī)療設(shè)備換新帶來(lái)巨大增量空間，多家醫(yī)療裝備上市企業(yè)緊抓設(shè)備更新發(fā)展機(jī)遇。

開(kāi)立醫(yī)療在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱(chēng)，從一季度開(kāi)始，已經(jīng)有較多醫(yī)院開(kāi)始上報(bào)設(shè)備更新需求，部分省份上報(bào)的金額較大；對(duì)于資金缺口，未來(lái)政府可能通過(guò)發(fā)債方式擴(kuò)充地方財(cái)政，再通過(guò)預(yù)算撥款實(shí)施醫(yī)療設(shè)備更新。

新華醫(yī)療在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，以舊換新政策可以有效拉動(dòng)醫(yī)療設(shè)備更新“內(nèi)需”。7月29日，邁瑞醫(yī)療在公告中亦表示：“雖然二季度國(guó)內(nèi)的招標(biāo)進(jìn)度不可避免地因設(shè)備更新項(xiàng)目而有所延誤，但醫(yī)療設(shè)備采購(gòu)的剛性需求依然存在，預(yù)計(jì)今年下半年的招標(biāo)情況環(huán)比上半年將有所改善。”

中金公司相關(guān)分析師告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，從A股上市公司來(lái)看，建筑業(yè)、工業(yè)、衛(wèi)生和社會(huì)工作的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于歷史均值，設(shè)備更新改造的可行性較高，而七大行業(yè)（即：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，工業(yè)，建筑業(yè)，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，教育，衛(wèi)生和社會(huì)工作，文化、體育和娛樂(lè)業(yè)）的所有上市公司固定資產(chǎn)累計(jì)折舊占原值比重近年來(lái)皆有所上升，顯示設(shè)備更新改造的必要性也較高。

財(cái)信證券研究發(fā)展中心大制造研究中心總監(jiān)楊甫告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，截至2023年末，我國(guó)股票市場(chǎng)制造業(yè)上市公司數(shù)量為3608家，數(shù)量占比超過(guò)60%。我國(guó)上市企業(yè)中，制造業(yè)企業(yè)數(shù)量占比大，設(shè)備更新政策對(duì)市場(chǎng)需求的牽引作用明顯。

消費(fèi)品以舊換新紅利釋放

8月2日，在國(guó)務(wù)院新聞辦舉行的“推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會(huì)上，商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易談判副代表（副部長(zhǎng)級(jí)）李詠箑介紹稱(chēng)，消費(fèi)品以舊換新政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，截至8月2日上午9時(shí)，全國(guó)汽車(chē)報(bào)廢更新補(bǔ)貼申請(qǐng)突破45萬(wàn)份，上半年新能源乘用車(chē)零售量增長(zhǎng)33.1%。

消費(fèi)品以舊換新政策背景下，上市公司經(jīng)營(yíng)方面受到的積極影響也正體現(xiàn)出來(lái)，A股多家企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

汽車(chē)零部件設(shè)計(jì)制造和高性能功能材料研發(fā)應(yīng)用企業(yè)航天智造發(fā)布的2024年中期業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，報(bào)告期內(nèi)公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為3.5億元～4億元，同比增長(zhǎng)108.1%～137.83%。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，航天智造披露，國(guó)家和地方陸續(xù)出臺(tái)汽車(chē)以舊換新補(bǔ)貼、汽車(chē)貸款調(diào)整、新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)等政策，充分釋放汽車(chē)消費(fèi)潛力，為后續(xù)汽車(chē)行業(yè)持續(xù)發(fā)展提供支撐。

“家電及汽車(chē)領(lǐng)域的頭部廠(chǎng)商，大多數(shù)為A股上市企業(yè)，整體板塊業(yè)績(jī)將充分受益政策補(bǔ)貼。”楊甫分析認(rèn)為，按照國(guó)三標(biāo)準(zhǔn)及以下老舊乘用車(chē)1400萬(wàn)輛分兩年完成報(bào)廢、新能源滲透率50%進(jìn)行測(cè)算，預(yù)計(jì)汽車(chē)三大類(lèi)合計(jì)所需補(bǔ)貼約為1000億元，本次政策可以滿(mǎn)足相當(dāng)一部分的補(bǔ)貼需求。

8月2日，商務(wù)部市場(chǎng)運(yùn)行和消費(fèi)促進(jìn)司司長(zhǎng)徐興鋒介紹，家電方面，上半年限額以上單位家電零售額同比增長(zhǎng)3.1%，比上年同期加快2.1個(gè)百分點(diǎn)。家裝廚衛(wèi)方面，限額以上單位家具零售額同比增長(zhǎng)2.6%，政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。

消費(fèi)品以舊換新需求對(duì)家電行業(yè)企業(yè)拉動(dòng)作用明顯。迪貝電氣搶抓“以舊換新”帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，公司預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)?cè)龇?50%。

在業(yè)績(jī)預(yù)告中，迪貝電氣表示，上半年業(yè)績(jī)預(yù)增主要是受益于各地政府家電以舊換新補(bǔ)貼政策的拉動(dòng)和公司新客戶(hù)的開(kāi)拓，壓縮機(jī)電機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)量增長(zhǎng)，公司盈利大幅增長(zhǎng)。

家電等消費(fèi)品以舊換新，順勢(shì)帶動(dòng)資源回收利用行業(yè)。格林美主營(yíng)業(yè)務(wù)為廢棄資源綜合利用行業(yè)與新能源行業(yè)，其業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.61億元～7.65億元，同比增長(zhǎng)60%～85%；扣非凈利潤(rùn)6.11億元～8.15億元，同比增長(zhǎng)76.67%～135.42%。

格林美在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者表示，公司把握機(jī)遇，乘政策東風(fēng)加強(qiáng)家電回收、汽車(chē)拆解等領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，深度參與國(guó)家以舊換新政策。

天風(fēng)證券家電分析師接受媒體采訪(fǎng)時(shí)指出，頭部家電企業(yè)有能力建立起自己的以舊換新體系，并在國(guó)家政策基礎(chǔ)之上提供額外補(bǔ)貼，通過(guò)以舊換新政策推動(dòng)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

（本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2024年第15期）