《中國經(jīng)濟周刊》記者 郭志強

“中金公司將持續(xù)深耕東北地區(qū)資本市場，支持先進制造業(yè)發(fā)展?！痹?月25日舉行的第十九屆中國經(jīng)濟論壇“新質(zhì)生產(chǎn)力增強先進制造新動能”分論壇上，中金公司投資銀行部董事總經(jīng)理王子龍表示。

吉林省在我國制造業(yè)格局中占據(jù)重要地位。王子龍認為，吉林在制造業(yè)做實、做強、做優(yōu)方面具有天然優(yōu)勢。吉林在汽車、軌道客車、衛(wèi)星、通用航空等制造業(yè)領域已加快改革步伐。吉林省可借力資本市場，讓發(fā)展動力不斷提升。

東北先進制造業(yè)要借力資本市場

加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是塑造發(fā)展新動能、新優(yōu)勢和贏得發(fā)展主動權的需要。吉林作為我國重要的工業(yè)基地，制造業(yè)是其“看家本領”。

近年來，吉林省實施先進制造業(yè)集群梯次培育行動，推動傳統(tǒng)制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化改造，具有吉林特色優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)體系加快形成。以裝備制造產(chǎn)業(yè)為例，2023年，中車長客復興號亞運智能動車組圓滿完成運營保障，時速200公里以上高速動車組成功出口歐洲，時速600公里高速磁浮列車完成首次懸浮運行。長光衛(wèi)星累計承制并成功發(fā)射衛(wèi)星162顆，其中在軌運行“吉林一號”衛(wèi)星108顆，建成世界最大亞米級商業(yè)遙感衛(wèi)星星座。

制造業(yè)是立國之本、強國之基。老工業(yè)基地振興需要資本市場支持。王子龍表示：“東北地區(qū)先進制造業(yè)發(fā)展，需要企業(yè)和政府借助資本市場工具。創(chuàng)新往往伴隨風險，而資本市場具有風險共擔、利益共享的機制，能助力創(chuàng)新性配置生產(chǎn)要素，是新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要?！?/p>

中金公司提供的數(shù)據(jù)顯示，過去5年，中金協(xié)助東北地區(qū)本地企業(yè)股票融資約100億元，完成了包括十月稻田港股IPO、芯源微A股非公開發(fā)行等資本項目；企業(yè)信用債融資超300億元。在投資方面，截至2024年5月，中金資本直接或穿透投資東北地區(qū)企業(yè)30余家（其中5家企業(yè)已上市），涉及行業(yè)包括先進制造、半導體、新材料等。

王子龍接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪時透露，2023年9月，中金資本設立了吉林中金科元新興農(nóng)旅私募基金合伙企業(yè)（有限合伙），聚焦吉林鄉(xiāng)村振興、先進制造等新經(jīng)濟業(yè)態(tài)，為東北地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，做優(yōu)、做強先進制造業(yè)提供資本助力。

金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職。新出臺的“國九條”關于資本市場高質(zhì)量發(fā)展的論述，對東北地區(qū)制造業(yè)融資起重要指導作用。

2023年10月27日，中共中央政治局召開會議，審議《關于進一步推動新時代東北全面振興取得新突破若干政策措施的意見》。會議強調(diào)，要以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，改造提升傳統(tǒng)制造業(yè)，積極培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，增強發(fā)展新動能。

創(chuàng)新需要統(tǒng)籌做好政策、資金保障。吉林省也捕捉到了這一信號，以項目為抓手，著力擴大有效投資。吉林省政府工作報告在2024年工作重點中提出，“打好專項債券、銀行貸款、財政資金、社會資本組合拳，提高資金使用效率”“用好政府和社會資本合作新機制，堅持市場化運作，支持社會資本參與新型基礎設施等領域建設”。

王子龍說：“資本市場支持東北全面振興特別是先進制造業(yè)發(fā)展，是我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求?！?/p>

把握企業(yè)上市機遇，推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

老工業(yè)基地吉林誕生過多個“新中國工業(yè)第一”，科技創(chuàng)新是其全面振興、贏得主動要搶占的制高點。

近年來，吉林省創(chuàng)新型省份建設加快推進，科研物質(zhì)條件指數(shù)居全國第5位，科技促進經(jīng)濟社會發(fā)展指數(shù)居全國第11位，區(qū)域創(chuàng)新能力排名上升6位、提升幅度全國第一。截至2023年底，吉林省累計注冊國家科技型中小企業(yè)7278戶，增幅排名全國第2位；國家高新技術企業(yè)達到3590戶，創(chuàng)歷史新高。

在發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力過程中，王子龍認為，資本市場在推進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面的作用十分重要?！凹制髽I(yè)要充分利用資本市場，為制造業(yè)實體企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入持續(xù)動能?！?/p>

在王子龍看來，A股方面，北交所對專精特新企業(yè)融資持開放和鼓勵態(tài)度，中小企業(yè)可以把握這一機會窗口。同時，吉林企業(yè)可同步關注海外融資渠道。海外上市的境內(nèi)監(jiān)管路徑清晰，也是企業(yè)上市融資的不錯選擇。

除了關注上市通道，并購重組也是一條路徑。“監(jiān)管層出臺了鼓勵并購重組的政策，吉林企業(yè)要充分重視并購重組?！蓖踝育埛治觯皡^(qū)域內(nèi)企業(yè)盡管具有良好的技術底蘊和人才積累優(yōu)勢，但也面臨著歷史包袱沉重、運營機制不靈活等問題，可將重組及并購方式作為一種手段。重組可減輕企業(yè)負擔，并購則能帶來新的資金、技術、管理、市場?！?/p>

王子龍舉例稱，沈陽機床于2019、2020年通過重組引入中國通用技術集團，扭轉(zhuǎn)了虧損，并引入了新的機床產(chǎn)品、管理體系等，已在探索中高端五軸機床方面取得了明顯效果。

王子龍表示，國家層面支持制造業(yè)有序轉(zhuǎn)移，例如國家發(fā)改委等部委明確支持引導有意愿的優(yōu)質(zhì)企業(yè)帶動關聯(lián)產(chǎn)業(yè)向中西部和東北地區(qū)有序轉(zhuǎn)移。產(chǎn)業(yè)升級換代過程存在東部沿海產(chǎn)業(yè)外遷至東北的機會，吉林應該把握好機遇，借助資本招商工具，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移升級。

王子龍?zhí)寡裕骸爸楹?、青島等地一些地方國資，通過直接控股、設立并購基金控股或參股等方式收購其他地區(qū)的企業(yè)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)導入，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新動能。東北地區(qū)各級政府和平臺亦可考慮與專業(yè)機構(gòu)合作，通過設立并購基金，引入優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)，做大做強當?shù)貙嶓w經(jīng)濟。作為國有金融機構(gòu)，中金公司將依托自身跨境平臺優(yōu)勢，以投行和投資聯(lián)動的方式，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，助力東北全面振興。”

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2024年第11期）