《中國經(jīng)濟(jì)周刊》首席評論員 鈕文新

6年虛增收入超10億，虛增利潤近4億。而且6年間，利用摻水的財(cái)務(wù)情況申請股票增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行。

為什么A股市場上居然存在連續(xù)6年造假的公司？除剛被處罰的這家紅相股份外，近一點(diǎn)的還有金通靈，遠(yuǎn)一點(diǎn)的更有康美藥業(yè)、康得新、中信國安等，它們造假年份都在6年以上。這就不僅僅是上市公司吃相難看的問題了，可能涉及整個(gè)股市利益鏈條，必須予以嚴(yán)整。

現(xiàn)在，紅相股份被嚴(yán)查了，不僅帶上了ST帽子，而且在今年2月27日，監(jiān)管機(jī)構(gòu)向公司9位當(dāng)事人送達(dá)《行政處罰及市場禁入事先告知書》，擬罰款總額6556萬元，其中擬對公司實(shí)際控制人、董事長兼總經(jīng)理?xiàng)畛闪P款2288萬元，且終身市場禁入。

但似乎還有一些不足：第一，應(yīng)予中小股東集體訴訟的制度安排；第二，應(yīng)當(dāng)追究相關(guān)券商、保薦人責(zé)任，還有相關(guān)的會計(jì)師、律師事務(wù)所，也應(yīng)當(dāng)追究責(zé)任。

看到這惡劣的一幕幕，股市監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)意識到，對財(cái)務(wù)造假的嚴(yán)厲查處，徹底清理，必要、必須、也必然，但如果沒有其他手段配合，監(jiān)管成本可能也會越來越高。

怎么辦？是否考慮在A股市場搞一次上市公司“全面自查糾偏”行動？

第一，責(zé)令上市公司在規(guī)定期限內(nèi)自查自糾、自我披露，對存在的問題制定可行的整改計(jì)劃。

第二，規(guī)定一個(gè)期限，比如通過半年到一年的時(shí)間，在上市公司二次到四次公開披露后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)則視上市公司不再存有財(cái)務(wù)漏洞。

第三，對于存在問題嚴(yán)重，但能夠主動“自首”并提出相關(guān)方認(rèn)罰方案，同時(shí)對受害的中小股東提出“制度性補(bǔ)償方案”的上市公司，證監(jiān)會可考慮予以“柔性處理”，并對相關(guān)各方從輕處罰；在禁止股市再融資的前提下，要求券商、大股東等相關(guān)各方必須拿出“拯救公司”的方案，并在公開披露后實(shí)施。

第四，規(guī)定期限后，證監(jiān)會出面組織一次較大比例的抽查核查，如果再發(fā)現(xiàn)問題，則從嚴(yán)懲處；未來，證監(jiān)會將抽查核查制度化、常態(tài)化，抽查比例可按實(shí)際需要確定，總體上應(yīng)當(dāng)從大比例逐步遞減。

這樣的做法，是否可以加速A股市場清理問題個(gè)股的進(jìn)程，同時(shí)也能幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)問題、解決問題？總之，我們要有強(qiáng)力處罰，同時(shí)也需要有方法，迫使上市公司和中介機(jī)構(gòu)盡快自我修復(fù)誠信。其實(shí)，從紅相股份的案例看，之所以現(xiàn)在“紙包不住火”了，這與會計(jì)師事務(wù)所能夠在財(cái)務(wù)審計(jì)時(shí)，提出“存疑性”審計(jì)意見密切相關(guān)。所以，誠信的市場環(huán)境需要各方共同努力。

責(zé)編：姚坤