《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 記者 謝瑋丨北京報(bào)道

“領(lǐng)導(dǎo)失聯(lián)”，這可能是近期一些公司最怕聽到的消息。

11月10日晚間，中國銀河證券股份有限公司原黨委書記、董事長陳共炎因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查的消息落地。11月14日，當(dāng)選僅8個(gè)月有余的中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)原黨委書記、會(huì)長安青松因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受調(diào)查。

今年以來，證券業(yè)的反腐力度持續(xù)增強(qiáng)。前后兩任證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長陳共焱、安青松相繼落馬，多名證券系統(tǒng)“老監(jiān)管”和券商高管接受調(diào)查甚至“落馬”的消息，讓行業(yè)風(fēng)聲鶴唳。

“關(guān)鍵少數(shù)”先后落馬，反映出證券業(yè)打擊權(quán)力尋租、清除金融腐敗“毒瘤”、凈化金融市場環(huán)境的決心。這不僅是關(guān)乎金融市場健康穩(wěn)定的嚴(yán)峻斗爭，更是確保國家金融安全的關(guān)鍵之舉。

“大員”落馬

今年以來，已有多名證券系統(tǒng)“老監(jiān)管”被曝落馬。

1月，證監(jiān)會(huì)山東監(jiān)管局原黨委書記、局長馮鶴年被開除黨籍。

“五一”節(jié)后復(fù)工首日，浙江省政協(xié)黨組成員、副主席朱從玖因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受審查調(diào)查。此時(shí)距離他當(dāng)選浙江省政協(xié)副主席僅3個(gè)月有余。11月7日，朱從玖因嚴(yán)重違紀(jì)違法被“雙開”。11月14日，最高人民檢察院依法對(duì)朱從玖決定逮捕。

10月，上交所原副總經(jīng)理劉逖被宣布開除公職。

11月10日，從銀河證券董事長一職卸任一年多的陳共炎，因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。

11月14日，當(dāng)選僅8個(gè)月有余的中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)原黨委書記、會(huì)長安青松因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受調(diào)查。

公開資料顯示，陳共炎、朱從玖皆是“老監(jiān)管”，在證券系統(tǒng)擔(dān)任要職。

朱從玖曾在監(jiān)管系統(tǒng)工作多年，曾任上交所總經(jīng)理、證監(jiān)會(huì)主席助理等職。2012年，朱從玖出任浙江省副省長，成為當(dāng)時(shí)為數(shù)不多的“金融副省長”之一，分管浙江金融工作長達(dá)10年。

公開報(bào)道顯示，與朱從玖同為“五道口85級(jí)”的同窗之中，已有多位落馬。如今年3月底被查的中國銀行原董事長劉連舸、2015年9月落馬的證監(jiān)會(huì)原主席助理張育軍、2022年因非法集資獲刑的原證大投資集團(tuán)董事長戴志康等。

此次金融行業(yè)的反腐力度空前，超乎想象。

事實(shí)上，在證券系統(tǒng)外，銀行、保險(xiǎn)等領(lǐng)域也出現(xiàn)了一系列身處監(jiān)管要職、位高權(quán)重的“關(guān)鍵少數(shù)”被查的案例：2022年，中國人壽原董事長王濱、招商銀行原行長田惠宇落馬；2023年光大集團(tuán)兩任董事長落馬，中國銀行原董事長劉連舸被查，中信銀行原行長孫德順被判死緩、終身監(jiān)禁……

剛剛結(jié)束的中央金融工作會(huì)議要求“堅(jiān)決懲治違法犯罪和腐敗行為”。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“要清醒看到，金融領(lǐng)域各種矛盾和問題相互交織、相互影響，有的還很突出，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱”“金融系統(tǒng)要切實(shí)提高政治站位，胸懷‘國之大者’，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)，下決心從根本上解決這些問題”。

資本市場亂象與“關(guān)鍵少數(shù)”

資本市場聚集了全社會(huì)巨大的財(cái)富，充滿著競爭和利益沖突。當(dāng)下，正值資本市場縱深改革的關(guān)鍵期，然而，腐敗現(xiàn)象的發(fā)生，給投資者和市場帶來了極大的負(fù)面影響。

不少股民發(fā)問，為什么有些公司可以“帶病上市”？上市前突擊分紅有何底氣再向資本市場索取數(shù)億元？大股東可以惡意減持？有些公司上市第一天，就發(fā)布退市預(yù)警公告？上市公司高價(jià)發(fā)行，原始股東和機(jī)構(gòu)卻可以通過轉(zhuǎn)融通套利？

這些市場亂象，與“關(guān)鍵少數(shù)”的腐敗不無關(guān)系。在他們被查后，資本市場亂象謎團(tuán)的冰山一角也被揭開。

朱從玖落馬的具體內(nèi)情尚不得而知，但可以明確的是與證券發(fā)行工作相關(guān)。有關(guān)方面公布其“雙開”通報(bào)中提到：“紀(jì)法意識(shí)淡漠，貪婪無度，‘靠金融吃金融’，利用職務(wù)便利為他人在公司上市、融資貸款等方面謀利，并非法收受巨額財(cái)物……公器私用，違規(guī)干預(yù)和插手市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及執(zhí)法司法活動(dòng)……

朱從玖在證監(jiān)系統(tǒng)任職長達(dá)20年。1999年，朱從玖赴上海證券交易所擔(dān)任副總經(jīng)理。第二年，年僅35歲的他就成為上交所歷史上最年輕的總經(jīng)理。2008年，朱從玖重返證監(jiān)會(huì)，擔(dān)任主席助理兼發(fā)行部主任。

他接任的，正是被坊間稱之為“發(fā)審皇帝”的姚剛。

在注冊制實(shí)施之前，發(fā)審領(lǐng)域一度是證監(jiān)系統(tǒng)腐敗的重災(zāi)區(qū)。在核準(zhǔn)制下，企業(yè)IPO需要行政審批，發(fā)審委手握重權(quán)，存在巨大的尋租空間。曾有券商負(fù)責(zé)人向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者直言：“發(fā)審委的權(quán)力過大，加上對(duì)于內(nèi)幕交易制度漏洞諳熟于心，出事是必然的?！?/p>

2017年7月，姚剛被“雙開”。2018年9月，姚剛獲刑18年。公告顯示，2006年至2015年，姚剛利用職務(wù)便利，為相關(guān)單位在并購重組、股份轉(zhuǎn)讓過程中股票停復(fù)牌、避免被行政處罰等事項(xiàng)上提供幫助，通過其近親屬非法收受他人財(cái)物共計(jì)折合人民幣6961萬余元。

然而，其“繼任者”朱從玖的被調(diào)查，卻仍然具有特殊的意義。朱從玖不僅與證券系統(tǒng)有著深厚的聯(lián)系，同時(shí)還是經(jīng)濟(jì)大省的副省長。有分析認(rèn)為，他的被查意味著這一輪金融反腐已經(jīng)劍指省級(jí)金融行政系統(tǒng)。

自2021年以來，駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組持續(xù)開展證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題專項(xiàng)治理。從證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)到發(fā)行監(jiān)管部，從在職人員到離職干部再到市場中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，從深挖細(xì)查腐敗背后的作風(fēng)問題到對(duì)各種新型腐敗和隱性腐敗行為進(jìn)行重點(diǎn)打擊，均為全面注冊制改革掃清障礙。

從查處問題來看，政商“旋轉(zhuǎn)門”“逃逸式離職”問題在發(fā)行審核領(lǐng)域同樣較為突出。

10月20日，上交所原副總經(jīng)理劉逖被開除公職。官方通報(bào)顯示，他的職務(wù)違法行為主要有：身為領(lǐng)導(dǎo)干部，以資本市場“專家學(xué)者”自居，忽視政治要求和紀(jì)律規(guī)定；濫用職權(quán)，利用職務(wù)便利侵吞公共財(cái)物等。其中最為關(guān)鍵的是，以影子股東入股多家擬上市公司，在企業(yè)發(fā)行上市等方面為他人謀取不正當(dāng)利益，并非法收受財(cái)物，數(shù)額巨大。

從業(yè)界精英到證券“碩鼠”，從資本市場的“守護(hù)者”變成了企業(yè)發(fā)行上市的“合作伙伴”，并非只有他一人。

2022年5月，證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部主任王宗成“落馬”，他亦常年任職于發(fā)審領(lǐng)域。今年2月，官方對(duì)王宗成的“雙開”公告稱，王宗成腐敗行為貫穿職業(yè)生涯各個(gè)崗位，首先便點(diǎn)出其利用證券發(fā)行審核職權(quán)為他人謀取巨額利益。就在王宗成被宣布接受調(diào)查8天之后，時(shí)任民生證券董事長的馮鶴年被查。

官方對(duì)馮鶴年“雙開”的通報(bào)則提到：經(jīng)查，馮鶴年完全喪失理想信念，在職時(shí)積極謀劃“出路”，離職后持續(xù)利用原職務(wù)身份價(jià)值大肆斂財(cái)，是政商“旋轉(zhuǎn)門”腐敗的典型……違規(guī)收受禮金、高檔禮品和大量茅臺(tái)酒……違反廉潔紀(jì)律，違規(guī)買賣股票、投資股權(quán)獲取巨額收益……毫無紀(jì)法底線，利用原職務(wù)身份影響干擾發(fā)行審核工作，為他人謀取利益，非法收受巨額財(cái)物，以借為名收受管理服務(wù)對(duì)象賄賂，大小通吃、來者不拒、貪婪無度，數(shù)額特別巨大。

業(yè)內(nèi)人士分析，監(jiān)管干部之所以能成為市場上的“香餑餑”，既有本身專業(yè)能力原因，更在于公職人員在職期間履行公權(quán)力形成的所謂“職務(wù)身份價(jià)值”，這些價(jià)值在離職后依然能夠產(chǎn)生影響力，被帶到市場“發(fā)揮余熱”。

“靠發(fā)審、吃發(fā)審”，利用發(fā)審職權(quán)謀取私利，在眾多“落馬”官員的通報(bào)中頻繁出現(xiàn)。

我國證券市場先后經(jīng)歷了審批制、核準(zhǔn)制、注冊制3種發(fā)行審核制度。今年年初，經(jīng)過4年試點(diǎn)，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制已經(jīng)正式實(shí)施。

全面注冊制時(shí)代，無疑對(duì)資本市場“守門人”的專業(yè)能力和政治素養(yǎng)提出了更高要求。

《中國紀(jì)檢監(jiān)察報(bào)》刊文稱，駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，針對(duì)注冊制改革后公權(quán)力和廉政風(fēng)險(xiǎn)下沉至交易所的特點(diǎn)，駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組緊盯上市委委員，從制度制定、人員構(gòu)成、人員遴選、履職管理等開展全流程監(jiān)督，先后向證監(jiān)會(huì)及滬深證券交易所發(fā)出10余份監(jiān)督意見，會(huì)同證券交易所暫停、取消不合適上市委委員備選資格。

今年年初，證監(jiān)會(huì)召開2023年系統(tǒng)全面從嚴(yán)治黨暨紀(jì)檢監(jiān)察工作會(huì)議。會(huì)議提出，加強(qiáng)證券發(fā)行審核領(lǐng)域腐敗問題全鏈條治理，深化政商“旋轉(zhuǎn)門”和“逃逸式”辭職專項(xiàng)治理，從嚴(yán)打擊新型腐敗和隱性腐敗問題，推動(dòng)加強(qiáng)年輕干部教育管理。

“隱秘的角落”

縱觀這些案例，不難發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)腐敗和新型腐敗交織，貪腐行為更加隱蔽復(fù)雜、危害潛伏期長是證券領(lǐng)域違紀(jì)違法問題的重要特點(diǎn)。但無論是何腐敗形式和手段，都難掩以權(quán)謀私、權(quán)錢交易的本質(zhì)。

2023年8月,最高人民檢察院發(fā)布了第四十七批指導(dǎo)性案例,這是最高檢以金融領(lǐng)域新型職務(wù)犯罪為主題的第一批指導(dǎo)性案例。

“金融領(lǐng)域擁有稀缺的行政權(quán)力和巨額資金配置權(quán)，權(quán)力和資本勾連紐帶的機(jī)會(huì)更多，犯罪行為涉及權(quán)力尋租、內(nèi)幕交易等多個(gè)方面。從職務(wù)犯罪涉及的業(yè)務(wù)范圍來看，大到金融業(yè)務(wù)資質(zhì)準(zhǔn)入、公司重組上市、證券承銷投資，小到每筆貸款發(fā)放、股票期貨交易策略，職務(wù)犯罪案件幾乎覆蓋權(quán)力運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)角落。”最高檢第三檢察廳負(fù)責(zé)人指出，如果公職人員思想變質(zhì)，有關(guān)監(jiān)管措施失靈，這些權(quán)力都可能“變現(xiàn)”，成為個(gè)人謀取私利的工具，危害極大?！?/p>

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者梳理了近年來通報(bào)的證券腐敗類型發(fā)現(xiàn)，利用內(nèi)幕信息攫取腐敗收益是最常見的手法。

2022年6月2日，海南省委原常委、三亞市委原書記童道馳案一審宣判。法院審理查明，童道馳利用擔(dān)任證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部副主任、發(fā)行監(jiān)管部副主任以及三亞市委書記等職務(wù)的便利，為有關(guān)單位和個(gè)人在公司上市、企業(yè)經(jīng)營、融資借款、職級(jí)晉升等事項(xiàng)上提供幫助，受賄財(cái)物共計(jì)折合約2.74億元。在擔(dān)任證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部副主任期間，童道馳從事內(nèi)幕交易，獲利約338萬元。

而招商銀行原行長田惠宇、安徽省原副省長陳樹隆、安徽省原副省長周春雨、中國證監(jiān)會(huì)原副主席姚剛等落馬“大員”，均不同程度地涉嫌內(nèi)幕交易。

除內(nèi)幕信息交易，還有官員利用專業(yè)知識(shí),通過金融業(yè)務(wù)的程序來進(jìn)行作案。

上述檢察廳負(fù)責(zé)人指出，金融領(lǐng)域腐敗分子很多精通監(jiān)管規(guī)則，熟悉市場操作，犯罪手段從過去的直接以權(quán)謀私轉(zhuǎn)化為利用專業(yè)知識(shí)、通過金融業(yè)務(wù)程序進(jìn)行作案。

典型的如沈某某、鄭某某案件中利用期貨交易手段、虛增交易環(huán)節(jié)實(shí)施貪污行為。實(shí)踐中，借用資本運(yùn)作等市場行為實(shí)施權(quán)錢交易的情況也很常見，如以期權(quán)、股票發(fā)行、資產(chǎn)置換等市場經(jīng)濟(jì)手段為掩飾進(jìn)行利益輸送。同時(shí)，由于司法解釋具有一定的滯后性，部分鉆法律漏洞打“擦邊球”的行為能否認(rèn)定為犯罪，犯罪行為與正常市場交易行為的區(qū)別等存在爭議，需從行為違法性和社會(huì)危害性等方面綜合加以審查判斷。

證券業(yè)系統(tǒng)反腐大網(wǎng)已全面鋪開，勢必會(huì)帶來深刻而持久的影響。“拔出蘿卜帶出泥”，隨著一些“關(guān)鍵少數(shù)”的落馬，會(huì)不會(huì)帶出更多“大佬”涉案仍待觀察。

今年年初，中紀(jì)委刊文稱，要破除金融精英論、唯金錢論、西方看齊論等錯(cuò)誤思想，整治過分追求生活精致化、品位高端化的享樂主義和奢靡之風(fēng)，糾治行業(yè)潛規(guī)則和不正之風(fēng)，鏟除破窗效應(yīng)、法不責(zé)眾心理和比爛心態(tài)，不斷加固金融領(lǐng)域，落實(shí)中央八項(xiàng)規(guī)定精神的堤壩。

毫無疑問，反腐利劍出鞘是對(duì)金融體系的一次自我審視和洗禮，也是金融體系進(jìn)行自我糾正，迎接更透明、更健康發(fā)展的契機(jī)。

（本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟(jì)周刊》2023年第23期）