《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》 記者  孫庭陽(yáng) | 北京報(bào)道

中國(guó)華融(2799.HK)2021年公布前一年的年報(bào)，為何延遲了約6個(gè)月？那份爆出千億虧損的年報(bào)出爐，經(jīng)歷了怎樣的曲折？

今年3月17日，財(cái)政部公布對(duì)德勤和華融的行政處罰。處罰稱(chēng)，2021年起，財(cái)政部檢查了華融會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及其審計(jì)機(jī)構(gòu)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“德勤”）執(zhí)業(yè)質(zhì)量。華融2014至2019年度不同程度存在內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)控制失效、會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真等問(wèn)題。德勤存在嚴(yán)重審計(jì)缺陷，包括沒(méi)有穿透審計(jì)底層資產(chǎn)真實(shí)狀況，對(duì)重大投資事項(xiàng)忽略審批合規(guī)性，沒(méi)有能準(zhǔn)確評(píng)估預(yù)期信用損失模型參數(shù)的合理性等事項(xiàng)。 

財(cái)政部的處罰中，包括對(duì)華融和7家附屬公司合計(jì)罰款80萬(wàn)元，沒(méi)收德勤北京分所違法所得并處罰款總額2.12億元等。

華融4年信用減值損失1570億元

對(duì)于財(cái)政部的處罰，德勤同日發(fā)布聲明稱(chēng)，尊重和接受財(cái)政部的處罰決定。華融同日公告，誠(chéng)懇接受財(cái)政部處罰決定。

對(duì)于華融的會(huì)計(jì)報(bào)表，德勤稱(chēng)，沒(méi)有從華融收到準(zhǔn)備對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重述的任何信息。相關(guān)審計(jì)報(bào)告不需要更正。華融公告說(shuō)，公司已經(jīng)進(jìn)行全面審視評(píng)估財(cái)政部檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，并在2020年度財(cái)務(wù)報(bào)告中相應(yīng)確認(rèn)信用減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失。審計(jì)師對(duì)公司2020年12月31日合并財(cái)務(wù)狀況發(fā)表了無(wú)保留意見(jiàn)。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者就此事聯(lián)系德勤，德勤相關(guān)人員稱(chēng)，以公司聲明為準(zhǔn)。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者就此事聯(lián)系華融，華融工作人員稱(chēng)，以公司公告為準(zhǔn)。

財(cái)政部的處罰稱(chēng)，從2021年起開(kāi)始檢查華融的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

2021年4月末之前，華融應(yīng)公布2020年財(cái)務(wù)報(bào)告。但是在當(dāng)年4月1日，華融稱(chēng)因相關(guān)交易尚待確定，德勤需要更多數(shù)據(jù)和時(shí)間以完成2020年度業(yè)績(jī)的審核程序，延遲公布年報(bào)。延遲了約6個(gè)月后，在2021年9月29日，華融才公布2020年年報(bào)。

財(cái)政部的處罰稱(chēng)，德勤沒(méi)有能準(zhǔn)確評(píng)估預(yù)期信用損失模型參數(shù)的合理性等事項(xiàng)。

華融2020年年報(bào)顯示，公司當(dāng)年信用減值損失977億元，其他資產(chǎn)減值損失101億元，兩項(xiàng)損失合計(jì)1078億元，當(dāng)年公司凈虧損1029億元。

信用減值，是指企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)或金融資產(chǎn)的期末價(jià)值低于期初價(jià)值，會(huì)計(jì)為減少的價(jià)值提取壞賬準(zhǔn)備。

在華融2012年至2017年年報(bào)中，都沒(méi)有出現(xiàn)信用減值損失科目。2018年、2019年公司信用減值損失分別是173億元、250億元。繼2020年巨額信用減值損失977億元后，2021年又有171億元信用減值損失。2018年至2021年，公司4年內(nèi)信用減值損失合計(jì)1571億元。

巨額的信用減值損失，使得華融凈利潤(rùn)大幅縮水至巨額虧損。2015年、2016年和2017年，公司凈利潤(rùn)分別為145億元、196億元和220億元。在開(kāi)始有信用減值損失的第一年，即2018年，公司凈利潤(rùn)陡降93%到16億元，2019年和2020年凈利潤(rùn)分別是14億元、虧損1029億元。2021年仍未緩過(guò)勁，凈利潤(rùn)只有4億元。

德勤對(duì)華融2015年至2019年的年報(bào)，審計(jì)意見(jiàn)的都是“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”。

德勤對(duì)華融2020年的財(cái)務(wù)狀況出具的審計(jì)意見(jiàn)是“無(wú)保留意見(jiàn)”，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，審計(jì)意見(jiàn)是“無(wú)法表示意見(jiàn)”。德勤審計(jì)報(bào)告稱(chēng)，無(wú)法對(duì)華融2020 年度確認(rèn)的相關(guān)損益是否有部分應(yīng)計(jì)入以前年度合并損益表等進(jìn)行合理判斷。

被審計(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)表“無(wú)保留意見(jiàn)”和“無(wú)法表示意見(jiàn)”的會(huì)計(jì)報(bào)表，可信度都低于“標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)”。

華融凈虧損371億元，中國(guó)信達(dá)同期盈利1308億元

華融是國(guó)內(nèi)四大金融資產(chǎn)管理公司之一，另外3家公司是中國(guó)信達(dá)、中國(guó)東方和中國(guó)長(zhǎng)城。這四大公司起步于1999年，當(dāng)時(shí)在亞洲金融危機(jī)背景下，國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)劇增，為完成不良資產(chǎn)處置，財(cái)政部注資成立了這4家公司。在逐步完成不良資產(chǎn)處置后，四大公司為配合四大銀行進(jìn)行股份制改革和上市，對(duì)各公司不良資產(chǎn)進(jìn)行二次剝離，并在隨后的幾年中，業(yè)務(wù)逐漸覆蓋至證券、基金、信托等領(lǐng)域，各公司商業(yè)化發(fā)展迅速。中國(guó)信達(dá)（1359.HK）2013年12月在香港上市，華融2015年10月在香港上市。

2012年至2015年，華融的資產(chǎn)負(fù)債率一直在87%左右，2016年猛增至89.37%，2017年更是沖上90%以上，達(dá)90.23%，2018年至2021年，一直維持在90%以上，2020年一度達(dá)到96%以上。

同樣是四大資產(chǎn)管理公司之一，在香港上市公司的中國(guó)信達(dá)，從2012年至2021年，資產(chǎn)負(fù)債率最高時(shí)為88.06%，從未達(dá)到89%。

華融和中國(guó)信達(dá)凈利潤(rùn)曾一度接近，2018年后，華融開(kāi)始落后。2014年和2015年，華融凈利潤(rùn)分別是107億元和145 億元，中國(guó)信達(dá)是119億元和140 億元。2018年和2019年，華融兩年凈利潤(rùn)共30億元，中國(guó)信達(dá)共盈利251億元。中國(guó)信達(dá)2018年至2021年也有信用減值損失，合計(jì)356億元，只是華融同期的23%。

從2012年到2022年上半年，華融凈利潤(rùn)合計(jì)虧損371億元，經(jīng)營(yíng)了近11年竟有如此大的窟窿。同樣的時(shí)間，中國(guó)信達(dá)合計(jì)盈利1308億元。

華融2020年虧損上千億元，公司在2020年報(bào)中說(shuō)：“由于原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)賴(lài)小民激進(jìn)經(jīng)營(yíng)、無(wú)序擴(kuò)張導(dǎo)致公司嚴(yán)重偏離主責(zé)主業(yè)，2020年，公司全面審視評(píng)估經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)信用減值損失和公允價(jià)值變動(dòng)損失，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐闪酥卮笥绊?，這是公司發(fā)展史上永遠(yuǎn)要汲取的慘痛教訓(xùn)。”

資料顯示，賴(lài)小民自2012年9月到2018年4月，任華融黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)。

2018年4月，賴(lài)小民因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查；當(dāng)年10月，被“雙開(kāi)”。被雙開(kāi)的原因包括違背中央金融工作方針政策，盲目擴(kuò)張、無(wú)序經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致華融嚴(yán)重偏離主責(zé)主業(yè)，利用職務(wù)上的便利或職權(quán)、地位形成的便利條件，為他人謀取利益并收受巨額財(cái)物涉嫌受賄犯罪；利用職務(wù)上的便利，非法占有公共財(cái)物涉嫌貪污犯罪。

2021年1月5日一審宣判，賴(lài)小民受賄財(cái)物折合共計(jì)17.88億余元，貪污2513萬(wàn)余元，決定對(duì)其執(zhí)行死刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒(méi)收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)。二審后，維持原判。

今年3月19日，華融預(yù)告2022年凈虧損276億元左右。影響全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)的主要因素包括，受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)布局；宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及房地產(chǎn)行業(yè)下行，信用減值損失計(jì)提增加。公司還稱(chēng)，2022年在有關(guān)部門(mén)、股東單位和投資者的大力支持下，公司化險(xiǎn)轉(zhuǎn)型取得顯著成效。2022年下半年較上半年實(shí)現(xiàn)減虧101億元左右，形成了整體向好趨勢(shì)。

（本文刊發(fā)于《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》2023年第6期）